테슬라 25년 1월 차량 판매 및 벨류에이션 분석 (25.2.9)

 

25.2.7 (금) 주간 동안 유럽내 테슬라 차량 판매 실적 급감에 대한 뉴스와 전주 실적 팔표 후 약 10% 주가 하락하며 금요일 종가 $361.62 를 기록하며 25년 이후 부진한 주가 흐름을 보이고 있어서 이에 대한 차량 판매 실적 세부사항 및 간단한 벨류에이션 분석

 

✅ “Tesla’s European Decline: Musk’s EV Giant Faces Struggles”  기사 에 대한 요약 및 분석

테슬라는 유럽 시장에서 점차 쇠퇴하는 모습을 보이고 있습니다. 기사는 테슬라가 유럽 내 판매 부진과 시장 점유율 하락을 겪고 있는 주요 원인으로 다음과 같은 점들을 지적:

• 심화되는 현지 경쟁: 전통적인 유럽 자동차 제조사들과 신규 전기차 업체 (중국) 들이 빠르게 기술과 제품을 개선하며 시장에 적극적으로 진출함에 따라, 테슬라는 경쟁에서 밀리고 있습니다.
• 규제 및 정책 환경: 유럽 정부들이 강화된 환경 규제와 안전 기준을 도입하면서, 테슬라의 제품 및 생산 방식이 현지 기준에 부합하는 데 어려움을 겪고 있는 점도 문제로 작용하고 있습니다.
• 생산 및 공급망 문제: 유럽 내 생산 시설 운영의 미흡함과 공급망 문제 등으로 인해, 테슬라가 지속적으로 안정적인 생산과 현지 수요 충족에 어려움을 보이고 있습니다.

기사에서는 이러한 문제들이 테슬라의 유럽 내 입지를 위협하고 있으며, 글로벌 전기차 시장에서의 선도적 위치를 유지하기 위해서는 보다 적극적인 현지화 전략과 생산 체계 개선이 필요하다는 점을 강조

기사링크: https://evmagazine.com/news/teslas-european-decline-musks-ev-giant-faces-struggles

 

23년 부터 유럽 판매량은 감소하고 있었고 특히 프랑스, 독일 지역 판매량은 감소 추세중이고 25년 1월에는 그 추세가 가속화 되고 있습니다. 이는 현지 자동차 업체들의 신차 판매 및 경쟁강화의 영향으로 보이며 유럽지역내 가장 테슬라 차량 판매가 많은 지역은 영국으로 향후 모델 Y "주니퍼" 신차는 영국에 먼저 릴리즈 될 것으로 예상되며 테슬라 신차 출시가 되면 유럽내 판매량 감소는 완화될 것으로 예상

 

🔥 주가 상승요소

• 모델 Y 주니퍼 25년 3월 이후 출시 예정 (유럽은 5월 예정)
• 저가형 모델 판매 예정 (25년 2분기)
• FSD 구독률 증대 및 로보택시 상용화 (25년 2분기)
  • https://www.digitaltoday.co.kr/news/articleView.html?idxno=551359
• 옵티머스 양산 시작 (25년 3분기 예상)
  • 2025년 최대 1만 대의 옵티머스 로봇 제작을 목표로 하고 있다. 초기 생산 로봇은 테슬라 공장에 우선 투입해 차체 프레임 운반 등 단순 반복 노동을 대체
  • https://www.sedaily.com/NewsView/2GOVLNHP5X

테슬라, 美 오스틴서 6월부터 무인 로보택시 서비스 시작 - 디지털투데이 (DigitalToday)

 

[단독] 휴머노이드도 치고나가는 테슬라…'옵티머스' 제조 인력 대규모 채용

 

❄️ 주가 하락 요소

• 전기차 판매가 하락 및 판매실적 부진
• 관세 우려 & 금리 유지
  • 배터리 부품의 수입 (일본 → 미국) & 기가상하이 수출 (중국 → 미국) & 보복관세 우려
  • 추가관세 와 금리 인하 추세 중단에 따른 차량 판매 및 수익성 둔화

 

📌 주가 벨류에이션

주요 테크 기업 벨류에이션 지표 (참고데이터: finviz.com)

Ticker	Price	Forward P/E	EPS (ttm)	EPS next 5Y	PEG (Fwd P/E to EPS 5Y Groth)
AAPL	227.63	27.72	6.3	13.96%	1.98
MSFT	409.75	27.21	12.42	14.43%	1.88
NVDA	129.84	29.26	2.54	61.18%	0.47
GOOG	187.14	18.34	8.05	13.44%	1.36
AMZN	229.15	30.07	5.52	20.22%	1.48
META	714.52	24.93	23.92	11.47%	2.17
TSLA	361.62	93.46	2.04	27.16%	3.44
TSM	206.12	18.97	7.04	22.29%	0.85
NFLX	1013.93	33.41	19.83	22.51%	1.48
AVGO	224.87	29.44	1.22	22.91%	1.28
PLTR	110.85	165.35	0.19	30.07%	5.49

 

• 테슬라의 경우 다른 빅테크 대비 PEG 지표 상으로도 높은 밸류에이션 상태임. 다만 다른 빅테크 기업 대비 가장 높은 성장기대(엔비디아 제외)를 하고 있는 것도 사실
• 25년 1분기에는 주가에 긍정적인 영향을 줄만한 예정된 네러티브가 없는 상황으로 높은 벨류에이션에 대한 불안감으로 인해 작은 bad news 에 의해서도 주가 하방 압력이 있을 것으로 보임
• 다만 25년 2분기 이후 부터 예정된 주가 상승 요소에 대해서 실행 여부를 확인 할 필요가 있음