테슬라 주가 하락 및 향후 전망 (25.3.13)

25.3.10 일 기준 MDD -53.7%, day -15.4% 을 기록하며 테슬라 주식 급락에 대한 원인 분석과 향후 전망에 대해서 이야기 해보록 하겠습니다.

 

 

🌐  트럼프 관세 정책의 불확실성과 시장 반응

도널드 트럼프 대통령의 관세 정책이 본격화되면서 글로벌 시장에 불확실성이 커졌습니다. 특히 테슬라는 미국과 중국을 포함한 주요 시장에서 생산과 판매를 진행 중인데, 관세 인상은 제조 비용 상승과 수익성 악화로 이어질 가능성이 제기되었습니다. 3월 10일 뉴욕증시는 트럼프 관세 우려로 변동성이 높아졌고, 테슬라 주가는 이 영향을 크게 받은 것으로 보입니다.

 

🚗 유럽 및 글로벌 판매 부진

최근 유럽 시장에서 테슬라의 전기차 판매량이 전년 대비 45% 감소했다는 뉴스가 지속적으로 나오면서 주가에 반영되었습니다. 이는 전체 전기차 시장이 37% 성장한 것과 대조적이어서, 테슬라의 경쟁력 약화와 시장 점유율 하락 우려를 키웠습니다. 중국에서도 주문 감소가 보고되며, 노후화된 모델 라인업과 신제품 출시 지연이 판매 둔화의 원인으로 지목되고 있습니다. 현재 모델 Y 신형 주문 및 인도가 시작되고 있어서 본격적인 인도 차량 댓수가 나와야 판매 부진에 대한 우려가 감소 될것으로 보입니다.

 

⚠️ 일론 머스크의 정치적 행보와 브랜드 이미지 악화

일론 머스크 CEO가 트럼프 행정부에서 정부효율부(DOGE) 수장으로 활동하며 정치적 논란에 휘말린 것이 소비자와 투자자 심리에 부정적인 영향을 미쳤습니다. 특히 유럽과 미국에서 머스크의 정치적 발언과 행보에 대한 반감이 커지며, 테슬라 매장 공격, 방화 사건, 불매 운동 등이 확산되고 있다는 보도가 있습니다. 이는 브랜드 이미지 손상으로 이어져 판매와 주가에 압박을 가한 것으로 분석됩니다.

또한 DOGE를 관리하면서 다른 사업들을 운영하는데 매우 어려움을 겪고 있다. 앞으로 1년 더 DOGE에서 일할 것이라는 인터뷰 내용으로 인해 많은 투자자들이 오너쉽 리스크에 대해서 우려를 표명했습니다.

https://t.co/1KQfyx3s19

DOGE chief Elon Musk says he's running businesses 'with great difficulty' as Tesla shares tank

 

📊 실적 기대치 하향 조정

월가 애널리스트들이 테슬라의 2025년 1분기 실적 전망을 낮추기 시작했습니다. 모건 스탠리 등 주요 기관은 판매 부진과 영업이익률 하락을 이유로 컨센서스를 조정했고, 시장은 이를 반영하며 주식을 매도했습니다. 2024년 연간 인도량이 전년 대비 1% 감소한 1,789,226대에 그친 점도 실망스러운 요소로 작용했습니다. 25년 1분기 EPS Adj 는 $0.502 로 4주전 대비 -4.05% 하락 하였습니다. 모델 Y 주니퍼 출시를 했으나 당분간 판매숫자가 올라올때 까지 즉 2분기 까지는 뚜렷한 호재로 작용할만 요소 보다는 악재로 작용할 요소 (경기 침체, 유럽 FSD 지연, 브랜딩 이미지 악화 등) 다수 있기 때문에 2분기 이후의 컨센서스 조정은 없는 상황입니다.

 

📉 기술주 전반의 하락과 시장 심리 악화

기술주 중심의 나스닥 지수가 최근 하락세를 보이며, 테슬라를 포함한 ‘Mag 7’ 그룹이 동반 조정을 겪고 있습니다. 3월 10일 급락은 테슬라 주식의 고유의 문제뿐 아니라, 시장 전반의 투자 심리 악화와도 연관이 있습니다.

 

🤔 향후 주가 전망

단기 전망 (3~6개월)

• 하락 압력 지속 가능성: 현재 주가는 2024년 12월 최고치(479.86달러) 대비 약 53.7% 하락한 수준으로, 기술적 지지선(약 220달러)을 하향 돌파했습니다. 일부 전문가는 추가 하락 가능성을 언급하며, 200달러 이하까지 내려갈 수 있다고 경고합니다. 이는 실적 발표(4월 예정) 전까지 판매 부진과 관세 우려가 해소되지 않을 경우 현실화될 수 있습니다.
• 반등 시나리오: 반등을 위해서는 머스크의 정치적 논란 완화, 판매량 회복 신호, 또는 자율주행(FSD) 및 저가 모델 출시와 관련된 구체적인 호재가 필요합니다. 단기적으로는 주봉상 과매도 구간에 근접했다는 분석이 있어, 저가 매수세가 유입될 가능성도 있습니다.

중장기 전망 (6개월~1년)

• 긍정적 요인: 테슬라는 2025년 상반기 저가형 모델(모델 2) 출시와 로보택시 상용화를 계획 중입니다. 성공 시 시장 점유율 확대와 수익성 개선이 기대되며, 주당 300~400달러 회복 가능성이 제기됩니다. 또한, 에너지 저장 시스템(ESS) 사업의 성장 잠재력도 주목할 만한 요소입니다.
• 부정적 요인: 반면, 경쟁사(BYD 등)의 저가 공세와 관세로 인한 비용 증가가 지속되면 영업이익률이 더 악화될 수 있습니다. 머스크의 정치적 행보가 브랜드에 미치는 영향이 장기화될 경우, 주가는 150~200달러 수준에서 횡보할 가능성도 있습니다.

 

💎 테슬라 주식 밸류에이션

• PEG 비율은 2월 15일 3.33 에서 3월 12일 2.46 으로 낮아졌으며 EPS 기대치 하락은 크지 않지만 주가하락으로 PEG 비율이 크게 하락함 (자료출처: finviz.com)
• Forward P/E 는 65 수준으로 주로 EPS 조정 보다는 주가 하락에 의한 밸류에이션 매력도가 올라갔다고 볼수 있다. 다른 Mag 7 중 애플 보다 낮은 PEG 비율을 보이고 있어서 2분기 말까지 분할 매수 전략을 고려 해 볼만 함.

Ticker	Price	Forward P/E	EPS (ttm)	EPS next Y	EPS next 5Y	PEG (Fwd P/E to EPS 5Y Groth)
AAPL	216.98	26.54	6.29	11.79%	9.73%	2.72
MSFT	383.27	25.64	12.42	13.65%	14.33%	1.78
NVDA	115.74	20.09	2.94	26.76%	29.16%	0.68
GOOG	169	16.55	8.05	14.59%	13.59%	1.21
AMZN	198.89	26.02	5.52	20.30%	19.98%	1.30
META	619.56	21.54	23.92	14.04%	11.47%	1.87
TSLA	248.09	65.57	2.04	33.42%	26.63%	2.46
TSM	177.17	16.32	7.04	18.84%	22.57%	0.72
NFLX	919.68	30.21	19.83	22.68%	22.77%	1.32
AVGO	194.23	24.83	2.08	18.77%	23.02%	1.07
PLTR	83.65	122.69	0.19	25.95%	31.30%	3.91
ARM	112.7	55.29	0.76	26.16%	27.84%	1.98

 

25년 2월 15일 테슬라 주요 이슈 분석

https://spedtrder.tistory.com/4

테슬라 주가 하락 및 이슈 점검 (25.2.15)